房地产行业量化选股报告2011年平安证券 房地产市场研究
本文的行业量化选股模型对因子评分主要从三个维度出发:“超额收益率”、
“Alpha 比率“、“信息比率”,它们分别从不同的方面衡量因子选股能力的好坏。
本文采用的“Alpha 比率”是对之前“Treynor 指数”的改进,它克服了以前把
alpha 和beta 分开衡量的弊病,将两者结合起来,使该维度得分高的因子选出
股票组合后能把alpha 更好转换为超额收益。本文仍然延续以前文章的方法,
给上述三个维度以等权重,其它机构也可以根据自己的风险收益偏好决定三个
维度的权重。
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